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大陆台资企业台湾上市解读

发布时间:19-10-05 阅读:689

北京立本金融办事集团作为中国大年夜陆台资企业台湾上市公司的财务总顾问,倡导全程一站式台湾上市办事,省心、省钱、有效、融资有保障。立本金融将为大年夜陆台资企业周全解读大年夜陆台资企业回台上市的政策、上市前提、流程、上风、融资环境。

台湾证券买卖营业所成立于1961年,成立宗旨:为倡导奖励投资,匆匆进本钱形成,并强调建立健全的本钱市场,以作为本钱形成的紧张道路。

台湾证券买卖营业所历年来赓续致力于市场规模的扩大年夜以及新不雅念、新科技、新商品的引进,今朝已是举世主要且买卖营业生动的证券市场之一,其供给的买卖营业商品种类完备,包括股票、债券换股权利证书、可转换公司债、公债、受益凭据、认购(售)权证、ETF、台湾存托凭据(TDR)及受益证券等。

台湾证券市场设有柜台买卖营业中间开设集中市场(兴柜股市,主板市场)、柜台买卖营业市场(上柜股市,二板市场)、兴柜股票市场(台湾三板市场),为小型、中型与大年夜型企业供给不合的股票买卖营业场所和融资管道。兴柜股票市场的发行者必须是已经申请上市上柜但未正式上市上柜的、还处于指点期的股份公司。兴柜市场类似于大年夜陆A股的新三板市场。

台湾证券买卖营业所是今朝我国台湾地区规模最大年夜、层次最高的买卖营业所。台湾证券买卖营业所自设立之日起即为公司制,采取范例的竞价轨制,并由最初的人工结算交割成长为电子买卖营业。

台湾成为亚太地区最生动的证券市场之一。截至2018年8月,有927家企业于台湾证券买卖营业所上市,市值总计约333,000亿新台币,整体周转率为63%,整体市场本益比(PE)为16倍。

在本钱市场方面,台湾科技财产群聚、传产与金融等浩繁财产也发告竣长。表现在周转率、P/E值、P/B值以及殖利率等多项指标都居举世领先职位地方。同时外国投资人投资台股比重逐年上升,国际化程度高,对公司而言,来台上市股票流动性高,加上轻易进行偕行对照、评价,享有财产聚市及股市布局多元化效果,这些都是台湾本钱市场的上风。

(一)台湾证券买卖营业所主要本钱市场对照

106年事尾主要股市殖利率、本益比及股价净值比:台湾股市周转率高,流畅性佳。台湾证券买卖营业所大年夜盘统计-成交额:匀称日成交金额1300亿台币。

数据滥觞:台湾证交所TWSE

(二)台湾政府于2008年推出外国企业来台上市政策。

1990年代台商赴左近大年夜陆、东南亚成长,颠末10多年,奇迹强盛年夜,有进一步筹资扩展必要,纷繁就近于营运地上市筹资。有鉴于此,2008年政府乃推出「外国企业来台上市」政策,鼓励外洋优质台商回台上市筹资,也让投资人有更多元投资标的,分享企业营运成果。只要相符本钱额、净值或市值等上市规模与获利能力前提,无不宜上市面事之台商均得申请上市。上市所筹资金举世自由运用。

在2008年至2015年至今,政策有所调剂,当前的核心规定是陆资股份占比弗成跨越30%。

台交所政策偏向-推动境外企业来台上市进程

数据滥觞:台湾证交所TWSE

(三)大年夜陆台资企业回台上市好处

在本钱市场方面,台湾科技财产群聚、传产与金融等浩繁财产也发告竣长。表现在周转率、P/E值、P/B值以及殖利率等多项指标都居举世领先职位地方。同时外国投资人投资台股比重逐年上升,国际化程度高,对公司而言,来台上市股票流动性高,加上轻易进行偕行对照、评价,享有财产聚市及股市布局多元化效果,这些都是台湾本钱市场的上风。详细如下:

1.爱好制造业,传统财产,徐徐走向多元化。

得当中国中等规模的制造业企业。传统财产、中国观点股等,除传统高科技财产外,台湾挂牌企业近年走向多元化,由科技业扩展到非科技业,电子制造财产、餐饮办事、破费运输、不雅光饭铺、生技医疗、文化创意等皆为台湾本钱市场IPO新兴财产。对具有未来成长前景的优质企业召募资金,台湾本钱市场为上市柜之首选。

2.用度低。

综合固定用度约4500万元新台币(1000万元人夷易近币)。用度是分期付款的,前期到私募阶段大年夜概2700多万元新台币(约600万元人夷易近币)即可。来台上市/柜之资源较中国大年夜陆、喷鼻港、美国等外洋市场加倍合理。

3.上市光阴短,光阴表可控。

总体15-18个月。不用排队等待,IPO政策稳定。相较于大年夜陆A股等其他市场,台湾本钱市场上市/柜检察时代相对较短,需书面检察。

4、首次发行(IPO)融资额

台湾证券市场首次公开发行的比例是估值的10%,以前两年来大年夜陆台企IPO匀称每家融资约4.5亿元新台币(合1亿元人夷易近币)。不合于中国大年夜陆的IPO发行比例25%以上,台湾仍旧坚持审慎发行的气势派头。但值得称颂的时刻,台湾证券买卖营业所二次发行加倍轻易。

5、二次筹资(SPO)轻易

台湾再次募资(SPO)的市场吸收度高,上市后亦能机动运用不合商品多元筹资对象取得资金,如现金增资、发行公司债及私募等。来台上市/柜后,解决再次增资较其他市场轻易。这对付面临转型张罗营运资金的企业加倍紧张。上市(柜)后即可再融资,不受光阴限定,惟需有资金需求 。据证交所统计,上市后的企业都有不合程度的定增、私募、公司债等,匀称每家公司每年约2.5亿元新台币(合5000万元人夷易近币)。

6、轻易引进私募

启动后大年夜约半年,审计初稿出具后,就可引进私募,办理一部分融资需求。私募主要来自台湾的基金。以前两年上市的8家企业中有7家有上市前私募融资,匀称每家4亿元新台币(约合9000万元人夷易近币)。私募融资与IPO融资额度靠近。

7、台湾本钱市场在本益比(PE,市盈率)

台湾本钱市场的本益比佳且筹本钱钱合理,2016年整体本益比16,此中中国观点股本益比19,较能表现公司代价,平日优于喷鼻港市场。台湾本钱市场供给了抱负的筹资情况。

8、周转率(流动率)

台湾证券市场2018年8月的匀称日成交金额1300亿台币。2018年台湾证券市场整体周转率为63%,流动性好,轻易变现。董监持股需全數送交集保,上市后6个月得領回半數,上市柜满一年得全數領回 。

9、股东财富之实现

台湾来大年夜陆投资的第一代第二代创业者,大年夜部分已经到了退休的年岁,多半创业者并未建立优越的退出机制,而经由过程回台上市即可建立相符大年夜股东利益的退场机制。

10、经营者对员工的允诺

董监持股需全數送交集保,上市后6个月得領回半數,上市柜满一年得全數領回。这是台湾证券市场的优越规则,而跟随大年夜股东创业的高管团队多半持有公司股权,可以经由过程上市实现财富以慰劳平肇事情。

11、面临接班问题,确保永续经营

在大年夜陆的台资企业有10万多家,第一代台商颠末30多年景长,已经到了传承期。台商中90%的第一代创业主都有让第二代接班的设法主见,但着末接班成功的可能不够30%。若何办理好接班问题,抖擞台企活力,成为台资企业在大年夜陆的持续成长的关键。而上市公司管理规范、治理规范、财务透明,年轻的二代三代吸收治理就更为轻易。

北京立本金融办事集团作为中国大年夜陆台资企业台湾上市公司的财务总顾问,营业涵盖企业上市诊断与筹划、整改、审计、司法、公关、行业钻研、券商、私募等一揽子的全流程上市指点办事。立本金融办事集团倡导全程一站式台湾上市办事,省心、省钱、有效、融资有保障。(可在百度搜索“北京立本金融”)

(四)大年夜陆台资企业回台第一上市(柜)之前提

(五)大年夜陆台资企业回台第一上市流程

数据滥觞:台湾证交所TWSE

根据北京立本金融办事集团的履历统计,总体上成功上市所需的最长光阴是18个月,即一年半光阴。

北京立本金融办事集团作为中国大年夜陆台资企业台湾上市公司的财务总顾问,营业涵盖企业上市诊断与筹划、整改、审计、司法、公关、行业钻研、券商、私募等一揽子的全流程上市指点办事。立本金融办事集团倡导全程一站式台湾上市办事,省心、省钱、有效、融资有保障。(可在百度搜索“北京立本金融”)

(六)大年夜陆台资企业回台上市业绩

自2010年起到2018年8月截止共有60家大年夜陆台资企业在台湾证券买卖营业所上市。下表是2017-2018年上市的名单,分手为商亿-KY、安力-KY、凯羿-KY、动力-KY、鼎炫-KY、宏旭-KY、虹扬-KY、强信-KY:

数据滥觞:台湾证交所TWSE

台湾证券市场首次公开发行的比例是估值的10%,以前两年来大年夜陆台企IPO匀称每家融资约4.5亿元新台币(合1亿元人夷易近币)。不合于中国大年夜陆的IPO发行比例25%以上,台湾仍旧坚持审慎发行的气势派头。

上市事情启动后大年夜约半年,审计初稿出具后,就可引进私募,办理一部分融资需求。私募主要来自台湾的基金。以前两年上市的8家企业中有7家有上市前私募融资,匀称每家4亿元新台币(约合9000万元人夷易近币)。私募融资与IPO融资额度靠近。

大年夜陆台资企业回台上市必要由多家中介机构合营相助,主要包括:

台湾券商、台湾及中国大年夜陆的审计、台湾及中国大年夜陆的状师、台湾或中国大年夜陆的财产钻研专家、中国大年夜陆的上市指点顾问。此中中国大年夜陆的上市指点顾问是上市最为关键的机构,是和谐台湾各机构和中国大年夜陆各机构、赞助公司与各机构共同的紧张角色。是公司快速上市并取得最佳估值、取得最大年夜融资、取得私募投资的紧张保障。

北京立本金融办事集团作为中国大年夜陆台资企业台湾上市公司的财务总顾问,营业涵盖企业上市诊断与筹划、整改、审计、司法、公关、行业钻研、券商、私募等一揽子的全流程上市指点办事。立本金融办事集团倡导全程一站式台湾上市办事,省心、省钱、有效、融资有保障。

台湾证券买卖营业所迎接大年夜陆台资企业来台湾上市!立本金融将一如既往的为广大年夜台资企业回台上市供给全程指点办事。

滥觞:中关村子网

责任编辑:李欣



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